الملياردير David Tepper يضع 40% من صندوقه في 3 أسهم ذكاء اصطناعي فقط. هل لا تزال فرصة شراء؟

ركّز مدير صناديق التحوط الملياردير David Tepper من Appaloosa Management ما نسبته 40% من محفظته في ثلاث حيازات رئيسية مرتبطة بالذكاء الاصطناعي: Amazon وMicron Technology وتايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC). وتُعد Amazon أكبر حيازات Tepper، إذ تشكل أكثر من 15% من المحفظة. وتستفيد عملاقة التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية من تسارع النمو في Amazon Web Services (AWS)، التي تحتفظ بتراكم طلبات ضخم يبلغ 496 مليار دولار أمريكي وفترات استرداد جذابة تتراوح بين عامين وثلاثة أعوام على استثمارات بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. وتمثل Micron ثاني أكبر حيازات Tepper بنسبة تتجاوز 14% من المحفظة. وتستفيد شركة تصنيع الشرائح من الدورة الفائقة الممتدة للذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) وارتفاع أسعار ذاكرة DRAM، بينما تُتداول حاليًا بمضاعف ربحية مستقبلي جذاب يقل عن 6.5 مرة. وتشكل TSMC أكثر من 10% من محفظة Appaloosa بعد زيادة المركز بنسبة 24% خلال الربع الثاني. وتحتفظ شركة تصنيع الشرائح بالعقد بوضع شبه احتكاري في إنتاج المسابك المتقدمة، مما يضع الشركات الثلاث جميعها في موقع يُمكّنها من الاستفادة من زخم طويل الأمد عبر التوسع الأوسع في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.