Bridgewater تخفّض حصتها في Nvidia بنسبة 18% وتضاعف حصتها في Vistra أكثر من مرتين. هل تتحوّل من الرقائق إلى الطاقة؟

كشفت Bridgewater Associates في إقرارها بنموذج 13F للربع الثاني أنها خفّضت مركزها في NVIDIA Corporation بنسبة 18% ليصل إلى 3,866,195 سهمًا. وفي الوقت نفسه، ضاعفت صندوق التحوط حيازته في منتج الطاقة Vistra Corp. أكثر من مرتين، برفع حصته بنسبة 116% إلى 751,695 سهمًا. وتسلّط هذه التداولات المتباينة الضوء على نقاش أوسع في السوق حول ما إذا كانت رؤوس الأموال المؤسسية بدأت بالتحوّل من عتاد أشباه الموصلات الحاسوبية نحو اختناقات البنية التحتية الكهربائية الحيوية اللازمة لتشغيل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الضخمة. ورغم تقليص المركز، تواصل NVIDIA إظهار نمو أساسي قوي، إذ ارتفعت إيراداتها الفصلية بنسبة 106% لتصل إلى 96.2 مليار دولار، مدفوعة بقفزة بنسبة 117% في إيرادات مراكز البيانات لتصل إلى 89 مليار دولار. ومع ذلك، دفعت التقييمات المرتفعة وتركّز العملاء إلى بعض إعادة التوازن في المحفظة. في غضون ذلك، اتسع نطاق صناديق التحوط الحائزة لكلا السهمين خلال الربع، مما يشير إلى أن تقليص Bridgewater لحصتها في NVIDIA يعكس إدارة المخاطر وتخصيص العوامل بدلاً من رفض منهجي لنمو قطاع أشباه الموصلات.