أحد صناديق S&P 500 تراجع أداؤه على مدى 10 سنوات، ويقول مؤيدوه إن هذا هو المقصود

تُظهر مقارنة أداء على مدى عشر سنوات بين استراتيجيتَي مؤشر S&P 500 الموزون بالقيمة السوقية والموزون بالتساوي الأثر الكبير لتركّز الشركات التقنية ضخمة القيمة السوقية على عوائد السوق الأوسع. فعلى مدى العقد الماضي، حقق صندوق SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) الموزون بالقيمة السوقية عائدًا إجماليًا بلغ +322.64%، متجاوزًا بشكل كبير صندوق Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) الموزون بالتساوي، الذي ارتفع بنسبة +202.99%. ويُعزى التفوق في الأداء للهيكل الموزون بالقيمة السوقية بشكل كبير إلى التعرض المرتفع لشركات التكنولوجيا الضخمة وعمالقة المنصات. فقد استحوذت مراكز رئيسية مثل Apple (بوزن 6.59%، بما يعادل 10.1 مليار دولار من إجمالي الأصول الصافية لصندوق SPYM البالغة 153.9 مليار دولار)، وAmazon (3.62%)، وAlphabet، وBroadcom (2.77%)، على حصة سوقية وزخم غير متناسبين. في المقابل، توزّع الاستراتيجيات الموزونة بالتساوي حيازاتها بالتساوي على جميع 500 شركة مكوّنة للمؤشر، مما يؤدي إلى تحيّز أكبر نحو قطاعات الصناعة والمالية والمواد والعقارات. وفي حين يستمر التفوق في المؤشرات الموزونة بالقيمة السوقية على المدى القصير والطويل، يرى مؤيدو الوزن المتساوي أن هذا الهيكل يمثل حماية أساسية ضد مخاطر التركّز، مما يضع هذه الاستراتيجية في موضع يتيح لها التفوق إذا تحوّلت قيادة السوق عن قطاع التكنولوجيا ضخم القيمة.