صناديق الأسهم الخاصة تتراجع مؤخرًا أمام مؤشر S&P 500 - لماذا لا تُعد استثمارات الأثرياء بالضرورة أفضل

شهدت صناديق الأسهم الخاصة، التي كانت تقليديًا حكرًا على المستثمرين المعتمدين والأثرياء، أداءً أقل بشكل ملحوظ مقارنة بالمؤشرات القياسية العامة مثل S&P 500 في السنوات الأخيرة. ووفقًا لشركة Cambridge Associates، حقق مؤشرها الخاص بصناديق الأسهم الخاصة عائدًا سنويًا بلغ 7.4% خلال فترة الثلاث سنوات المنتهية في مارس، مقارنة بعائد سنوي بلغ 18.3% لمؤشر S&P 500. وعلى مدى خمس سنوات، حققت صناديق الأسهم الخاصة عائدًا سنويًا بلغ 9.3% مقابل 12% للمؤشر العام. وفي حين تفوقت الأسواق الخاصة على الأسهم العامة على مدى فترة أطول امتدت 25 عامًا (12.8% مقابل 10%)، فإن التحول الأخير في الظروف الاقتصادية الكلية قد قلّص من ميزة صناديق الأسهم الخاصة. فقد أثقلت تكاليف الاقتراض المرتفعة منذ أواخر عام 2022 كاهل نماذج الاستحواذ بالرافعة المالية، ما تسبب في تخلف مؤشر Bloomberg الخاص بالأسهم الخاصة عن مؤشر S&P 500 بفارق 18 نقطة مئوية بين أكتوبر 2022 ومارس 2026. ومع نظر الجهات التنظيمية في تيسير الوصول إلى الأصول البديلة ضمن خطط التقاعد 401(k) في أماكن العمل، ينصح الخبراء الماليون المتداولين الأفراد بموازنة مخاطر نقص السيولة وارتفاع رسوم الإدارة مقابل إمكانات التنويع التاريخية والعائد طويل الأجل التي توفرها استراتيجيات الأسواق الخاصة.