عائد التوزيعات في مؤشر S&P 500 يصل إلى 1.08%. أدنى معدل صرف منذ القرن التاسع عشر يمثل إشارة تحذير للتقاعد.

تراجعت نسبة العائد على التوزيعات في مؤشر S&P 500 إلى 1.08% — وهو أدنى مستوى منذ القرن التاسع عشر — نتيجة ارتفاع الأسعار لا نتيجة خفض التوزيعات. وهذا الانكماش يعني أن المتقاعدين المعتمدين على دخل التوزيعات يواجهون عجزًا كبيرًا (فمحفظة بقيمة 500 ألف دولار كانت ستحقق عائدًا يبلغ نحو 5,400 دولار عند نسبة 1.08%، مقارنة بنحو 12,500 دولار عند نسبة 2.5%). ويُعد التركز في الشركات الكبرى منخفضة أو عديمة التوزيعات (مثل NVIDIA وApple وMicrosoft وAmazon) عاملًا رئيسيًا في هذا الاتجاه. وفي الوقت نفسه، يبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات نحو 4.6%، مما يوفر دخلًا خاليًا من المخاطر أعلى بشكل ملموس. وفي ظل التوتر الكامن الذي تعكسه مؤشرات VIX وثقة المستهلك ومنحنى العائد، يحث المقال المتقاعدين على إعادة حساب العائد على التكلفة، واختبار مدى تحمل التركز، والنظر في إعادة التوازن نحو الأصول المولّدة للدخل أو سندات الخزانة.