صندوق SCHG يمتلك من أسهم Apple أكثر مما يمتلكه من Tesla وMeta وPalantir مجتمعة. هل هذا سبب تراجع مستثمري النمو؟

تستحوذ Apple Inc. (AAPL) على نسبة كبيرة تبلغ 9.83% من صندوق Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF (SCHG)، وهي نسبة تتجاوز مجموع أوزان كل من Tesla (3.91%) وMeta Platforms (3.45%) وPalantir Technologies (1.25%). وإلى جانب Nvidia بنسبة 11.01% وMicrosoft بنسبة 7.17%، تسيطر هذه المراكز الثلاثة الأولى على ما يقرب من ثلث الصندوق بأكمله. وبالتالي، فإن هذا الصندوق الذي يُفترض أنه متنوع يعمل فعليًا كأداة استثمارية مركزة على الشركات العملاقة. وعلى الرغم من ارتفاع أسهم Apple بنسبة 21.06% منذ بداية العام، مدفوعة بربع يونيو القياسي الذي سجل إيرادات بلغت 109.4 مليار دولار مع نمو بمعدلات مزدوجة عبر أقسام iPhone وMac والخدمات، إلا أن أداء SCHG ظل أقل من المعايير الأوسع. فقد ارتفع الصندوق بنسبة 10.12% منذ بداية العام، متأخرًا عن عائد صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) الذي بلغ 13.38%. وجاءت هذه الفجوة نتيجة قواعد المؤشر الصارمة التي تحدّ من أوزان شركات النمو السريعة مثل Palantir عند مستويات منخفضة، مع الاحتفاظ بأوزان كبيرة لشركات عملاقة بطيئة النمو وأخرى متراجعة مثل Tesla.