تقرير SPIVA: مديرو الصناديق النشطون يواجهون صعوبات مع اتساع نطاق السوق

وفقًا لآخر تقرير «SPIVA U.S. Scorecard»، واجه مديرو الصناديق النشطون صعوبة مستمرة في التفوق على كفاءة المؤشرات القياسية خلال النصف الأول من العام، على الرغم من بيئة سوقية تميزت باتساع نطاق السوق. فقد ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 10% حتى 30 يونيو بدعم من نتائج أعمال قوية للشركات، بينما سجلت أسهم الشركات متوسطة وصغيرة الحجم ارتفاعًا أكبر، حيث صعد مؤشر S&P MidCap 400 بنسبة 17% ومؤشر S&P SmallCap 600 بنسبة 24%. وعلى الرغم من البيئة المواتية لمنتقي الأسهم، فإن 67% من مديري الصناديق النشطة المحلية للشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة لم يحققوا أداءً يضاهي مؤشر S&P 500. وشهد مديرو صناديق الشركات متوسطة وصغيرة الحجم معدلات فشل أعلى، حيث تخلّف 74% من صناديق الشركات متوسطة الحجم و69% من صناديق الشركات صغيرة الحجم عن مؤشراتها القياسية بسبب كفاءة المؤشرات وتأثير الرسوم. في المقابل، قدّمت الأسهم الدولية والدخل الثابت نقاط إيجابية للإدارة النشطة. فقد شهدت الأسواق الناشئة والصناديق النشطة للشركات الدولية صغيرة الحجم تفوقًا، حيث لم تتخلف عن مؤشراتها القياسية سوى 38% و35% منها على التوالي، في حين سجل مديرو صناديق الدخل الثابت النشطون معدل تخلف بلغ 38% في المتوسط عبر الفئات المختلفة.